特種電線電纜行業(yè)2016~2017產(chǎn)能對(duì)比分析

由于行業(yè)門(mén)檻低、低水平重復(fù)建設(shè)嚴(yán)重，電線電纜行業(yè)產(chǎn)能膨脹，過(guò)剩嚴(yán)重。2016年我國(guó)電線電纜行業(yè)產(chǎn)能約為700億米。受?chē)?guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩和打開(kāi)國(guó)外市場(chǎng)難度較大的影響，產(chǎn)量為419.5億米(約占全球的30%)，增速同比下降8.8個(gè)百分點(diǎn)。產(chǎn)量主要集中在東部和中部地區(qū)(占比為61%和20%)?？偟膩?lái)看，現(xiàn)有產(chǎn)能遠(yuǎn)大于產(chǎn)量，產(chǎn)能利用率低迷(約為60%)，其中普通電線電纜企業(yè)產(chǎn)能利用率更普遍不足40%。

行業(yè)集中度極低且競(jìng)爭(zhēng)激烈。截至2016年7月末，我國(guó)電線電纜企業(yè)有3758戶，以中小企業(yè)為主，占比95%以上。我國(guó)前十名企業(yè)僅占國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額的7%至10%，遠(yuǎn)低于美國(guó)的70%。企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)激烈，偷工減料、以次充好、低于成本價(jià)傾銷(xiāo)等惡性競(jìng)爭(zhēng)情況時(shí)有發(fā)生。2013年50個(gè)規(guī)格型號(hào)的市場(chǎng)主導(dǎo)產(chǎn)品中有62%的產(chǎn)品價(jià)格下跌，平均降幅為-4.8%，僅2017年1月至7月就有40多戶企業(yè)被淘汰。

電線電纜企業(yè)以中低端產(chǎn)品為主，利潤(rùn)率較低。較少企業(yè)涉足高附加值的電線電纜，特別是航空、航天、核電等領(lǐng)域應(yīng)用的產(chǎn)品。2016年我國(guó)進(jìn)口電線電纜高達(dá)29.2萬(wàn)噸。同時(shí)，我國(guó)電線電纜產(chǎn)品質(zhì)量總體水平不高，抽查合格率在90%左右。不合格產(chǎn)品和假冒偽劣產(chǎn)品帶來(lái)很大安全隱患，目前全國(guó)火災(zāi)事故中約有三分之二與電線電纜質(zhì)量有關(guān)。

行業(yè)財(cái)務(wù)狀況略有惡化。截至2016年7月末電線電纜行業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)(1.35)同比下降0.08，流動(dòng)資金利用效率略有下降。償債能力和盈利能力與去年同期基本持平，總資產(chǎn)7317億元，資產(chǎn)負(fù)債率56.64%，實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入6765億元，銷(xiāo)售利潤(rùn)率4.17%。

預(yù)計(jì)2017年我國(guó)電力行業(yè)(特別是新能源行業(yè))、數(shù)據(jù)通信行業(yè)和城市軌道交通行業(yè)等將成為電線電纜行業(yè)的需求增長(zhǎng)點(diǎn)，帶動(dòng)行業(yè)規(guī)模擴(kuò)大，我國(guó)電線電纜行業(yè)總產(chǎn)量將達(dá)到448.8億米，比2016年增長(zhǎng)7%，但增速仍低于前三年的平均水平(10.4%)。而應(yīng)用于新能源等特種電線電纜新增產(chǎn)能項(xiàng)目的投產(chǎn)，將帶動(dòng)行業(yè)繼續(xù)膨脹。產(chǎn)能利用率依舊低迷，約為60%。

中低端產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，銅等原材料價(jià)格波動(dòng)加劇，低端產(chǎn)品價(jià)格將繼續(xù)下滑。預(yù)計(jì)2017年總產(chǎn)值增速(6.5%)將同比下降4.2個(gè)百分點(diǎn)，電線電纜行業(yè)虧損面擴(kuò)大，最終導(dǎo)致競(jìng)爭(zhēng)力較差的中小企業(yè)淘汰出局或被兼并重組。但是超高壓電、海底電纜等特種電纜生產(chǎn)企業(yè)利潤(rùn)率較高，市場(chǎng)前景較好。

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